作者：沈奇、杨政

1、4月数据显示居民存款减少

根据央行提供的4月金融统计数据报告，4月份人民币存款减少4609亿元，同比多减5524亿元。其中，住户存款减少1.2万亿元。另一方面，4月份人民币贷款增加7188亿元，同比多增649亿元。分部门看，住户贷款减少2411亿元，其中，短期贷款减少1255亿元，中长期贷款减少1156亿元。

(相关资料图)

据多数专家分析，从居民存贷款情况看，居民存款下降的部分原因是因为提前还贷意愿强烈。

2、2023年一季度银行利润逆势上升

2023年一季度，商业银行的营收普遍受挫，其中尤其以净息差的下滑导致的收入减少。公开数据显示，2023年一季度的国有六大行相比2022年同期，多数出现下滑，环比下滑也十分剧烈。根据东方财富Choice数据，今年一季度，18家上市银行出现利息净收入负增长，其中浦发银行、上海银行的利息净收入同比下滑超10%。

即使营收下滑，商业银行利润仍然在上升。金融监督管理总局数据显示，2023年一季度，商业银行累计实现净利润6679亿元，同比增长1.3%；平均资本利润率为10.32%；平均资产利润率为0.81%。

与此同时，统计局公布2023年1-4月全国规模以上工业企业利润下降20.6%。银行业过高的利润已经成为经济发展和居民消费的抑制因素。

3、部分地方出现提前还贷排队申请

从2022年开始，提前还房贷潮就已经出现，据澎湃新闻数据，2022年包括浦发银行、兴业银行、民生银行、北京银行等中型银行，个人住房贷款余额已经出现了下降。

而从今年2月开始，很多地区出现提前还房贷排队甚至需要申请的情况。可以看出资产端的剧烈变化使得银行不得不选择限制提前还房贷的规模。

提前还贷其实已经是消费者对于银行过高的存量贷款利率用脚投票了，尽管高高在上的银行们总是找出其他各种理由。

4、存贷款利率下行，存量房贷未跟进

中指云数据显示，已有多市首套房贷款利率在4%之下。（详见附表1），受到贷款利率下行的挤压，存款利率也在继续下行。据“光远看经济”数据显示（详见附表2），多数银行个人1年期定期存款利率均已跌破2%。而很多存量房贷利率还高于5%，甚至更高。

虽然存贷款利率出现下行，但存量房贷的利率并未能改变。而存量房贷利率的变化对我国居民可支配收入影响极大，根据天风证券数据，2021年我国居民房贷收入比（个人住房贷款余额/（人均可支配收入*当年总人口））为105.14%，该指标自2013年逐渐升高，在2019年突破100%。

根据央行数据，2023年一季度末，个人住房贷款余额38.94万亿元，若存量房贷降低0.5%，则利息减少近2000亿元，保守估计释放消费潜力将接近千亿级别。

5、蓝海观点

激发经济内生动力最重要的是信心逐步修复，对于居民部门来说，房贷收入比处于100%以上的高位严重遏制了消费能力，这在收入预期出现下降的时点尤为严重。

一季度商业银行利润仍然实现逆势增长，。所以完全有条件引导存量房贷大幅度下调，减轻居民还贷压力，释放消费潜力。

与其高喊各种激活消费的口号和制作精美的规划，不如来点实在的。

附表1：首套房最低利率，来源：中指云

附表2：商业银行个人定期存款利率表，来源：“光远看经济”

（全文完）

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